2025年2月第4周，电力修筑与新能源板块具体微跌0.83%，但细分范围发挥分歧明显。新能源汽车销量延续高伸长态势，

　　本周多家新能源车企发表2月销量数据，比亚迪以32.3万辆的销量无间领跑行业，同比伸长164%；幼鹏汽车交付3.05万辆，同比大增570%，延续4个月销量冲破3万台；理念汽车交付2.63万辆，同比伸长29.7%。别的，北汽蓝谷、上汽集团等车企销量亦完毕超300%的同比增幅。策略层面，2025年汽车以旧换新细则落地，进一步刺激消费需求开释，叠加局部资料合节涨价启发赢余修复，行业或迎来量利齐升。

　　中国电动汽车百人会预测，全固态电池将于2027年完毕装车，2030年进入界限化量产阶段，联系家当链企业赓续受益。工信部数据显示，2024年世界锂电池总产量达1170GWh，同比伸长24%。与此同时，特斯拉FSD入华、车企群集推出智能驾驶效力，行业比赛重心慢慢从“价钱战”转向“智驾战”。幼米SU7Ultra上市首日订单冲破1.5万台，印证墟市对智能化产物的猛烈需求。

　　广汽集团提出2025年推出7款新车型，并加快海表墟市拓展；上汽集团前两月海表销量达13.7万辆，新能源车出口同比伸长60%。跟着国内墟市比赛加剧，车企通过技能输出、当地化坐褥等体例加强环球化组织，印尼等新兴墟市成为中国新能源车的要紧增量由来。

　　国度能源局明晰2025年新增新能源装机方针超2亿千瓦，新能源上彀电价墟市化更始加快，刺激国内光伏抢装需求。CPIA估计，2025年环球光伏装机量将达531-583GW，同比增幅最高达10%。供应侧更始赓续推动，中间经济事情集会提出整顿“内卷式”比赛，头部企业墟市份额希望进一步纠合。

　　3月组件排产晋升至50GW以上，国内组件价钱正在抢装后台下启动上涨。家当链上游硅料、电池片合节体例优化，叠加金属化等新技能渗入率晋升，头部企业赢余修复可期。二级墟市反映踊跃，本周光伏板块逆势上涨3.07%，港股福莱特玻璃、信义光能等标的涨幅居前。

　　国内海陆风招标稳步推动，2025年需求向好或启发整机及零部件赢余修复。天然资源部等六部委发文推进海洋能界限化欺骗，方针2030年装机界限达40万千瓦。海表墟市方面，欧洲《明净工业和道》将氢能定位为“能源主权支柱”，配套千亿欧元资金加快脱碳，具备出海才智的修筑企业迎来新机会。